VWAP: 거래량으로 가중한 하루 평균가

이동평균은 종가만 봅니다. VWAP은 두 가지를 더 씁니다. 종가 대신 대표가격(고가 + 저가 + 종가를 3으로 나눈 값)을 쓰고, 각 봉을 자기 거래량만큼 가중합니다.

계산은 나눗셈 하나입니다. 세션이 시작된 뒤 지금까지의 (대표가격 × 거래량) 누적합을, 같은 구간 거래량 누적합으로 나눕니다. 거래가 많이 붙은 가격대일수록 결과가 그쪽으로 끌려갑니다.

그래서 VWAP은 '이 세션 동안 실제로 체결된 물량의 평균 단가'에 가깝습니다. 기관 트레이더가 하루 주문의 체결 품질을 재는 기준으로 쓰는 이유도 이것입니다 — VWAP보다 싸게 샀으면 그날 평균보다 잘 산 것입니다.

누적합이기 때문에 어딘가에서 시작해야 합니다. 이 앱의 구현은 UTC 날짜가 바뀔 때마다 두 누적값을 모두 0으로 되돌립니다.

결과적으로 VWAP 선은 연속된 하나의 곡선이 아니라 하루 단위로 끊어진 조각들입니다. 세션 초반에는 봉 몇 개만 반영되어 가격을 바짝 따라가고, 세션이 길어질수록 무거워져서 잘 움직이지 않습니다.

추세가 한 방향으로 붙은 날에는 가격이 VWAP 한쪽에 머무릅니다. 아래 차트에서 8/21을 골라 보면 종가의 97.9%가 VWAP 위에 있고, 교차는 하루 종일 두 번뿐이며, 시가 대비 종가는 7.27%입니다.

8/22로 바꾸면 정확히 거울상입니다 — VWAP 위 14.6%, −1.61%. 8/18은 세 번째 경우입니다. 0.30%로 사실상 제자리인 날이고, 가격이 VWAP을 반복해서 넘나듭니다. 같은 선인데 하루의 성격에 따라 완전히 다른 그림이 나옵니다.

세션이 자정에 초기화된다는 것은, 한 세션에 봉이 몇 개 들어가는지를 타임프레임이 정한다는 뜻입니다. 30분봉이면 48개, 1시간봉이면 24개, 4시간봉이면 6개입니다.

봉이 6개뿐이면 VWAP은 '최근 몇 봉의 가중평균' 이상이 되기 어렵습니다. 가격에 너무 가까이 붙어 있어서 종가가 계속 선을 넘나들게 됩니다.

VWAP은 템플릿 하나와 필터 하나로 들어 있습니다. 둘 다 조정할 기간 값이 없습니다 — 유일하게 의미 있는 선택은 어떤 타임프레임의 데이터를 불러오느냐입니다.