거래량과 OBV, 그림으로 이해하기

절대값은 의미가 없습니다. 하루에 2,000 BTC가 거래됐다는 숫자만으로는 많은지 적은지 알 수 없습니다. 그래서 거래량 필터는 항상 거래량을 자기 이동평균과 비교합니다.

필터의 규칙은 한 줄입니다 — 현재 봉의 거래량이 20봉 평균의 N배를 넘으면 매수를 허용합니다. 아래에서 배수를 움직여 보면 통과하는 봉 수가 얼마나 빨리 줄어드는지 보입니다.

이 구간에서 평균이 산출되는 181봉 중 1.5배를 넘는 봉은 31개(17.1%), 2.0배는 16개(8.8%), 3.0배는 3개(1.7%)뿐입니다. 가장 큰 봉은 8/19 12:00 UTC의 평균 5.88배이고, 그 봉 자체가 6.26% 상승 마감했습니다. 이 아카데미의 볼린저 강의가 다루는 8/16 스퀴즈가 풀린 직후의 바로 그 봉입니다.

거래량 필터에는 조회 기간이라는 두 번째 설정이 있습니다. 0이면 신호 봉 하나만 봅니다. N이면 최근 N+1봉 중 하나라도 배수를 넘었으면 통과시킵니다.

이 옵션이 존재하는 이유는 실전에서 참여가 가격 확인보다 한두 봉 먼저 들어오는 경우가 흔하기 때문입니다. 급증이 먼저 나오고, 그다음에 가격이 따라옵니다.

OBV(On-Balance Volume)는 아마 이 아카데미에서 가장 단순한 계산일 것입니다. 봉이 상승 마감했으면 그 봉의 거래량 전체를 누적값에 더하고, 하락 마감했으면 빼고, 보합이면 그대로 둡니다.

거래량의 절반을 더한다든가 비율로 나눈다든가 하는 것이 없습니다. 전부 더하거나 전부 빼거나입니다.

필터의 실제 규칙은 OBV가 자기 이동평균 위에 있을 때만 매수하는 것입니다. 이 구간에서는 평균이 산출되는 181봉 중 56.9%가 여기에 해당합니다.

더 흥미로운 것은 둘이 어긋나는 구간입니다. 이 200봉 동안 가격은 27.1% 올랐고 OBV도 0에서 88,342까지 함께 올랐습니다 — 상승에 실제 물량이 붙었다는 뜻입니다. 그런데 큰 상승이 끝난 뒤 구간에서는 가격이 소폭 더 오르는 동안 OBV가 눈에 띄게 빠집니다 — 아래 음영 구간입니다.

이것을 다이버전스라고 부릅니다. 마지막 상승분이 이전과 같은 물량을 동반하지 못했다는 신호입니다. 다이버전스가 반드시 하락으로 이어지는 것은 아니지만, 가격만 봐서는 절대 알 수 없는 정보인 것은 분명합니다.

두 필터 모두 매수만 제한하고 매도·청산은 건드리지 않습니다. 의도된 설계입니다 — 거래량이 말랐다는 이유로 청산을 막으면 빠져나와야 할 때 갇히게 됩니다.