ATR와 청산 규칙, 그림으로 이해하기

ATR의 재료는 트루 레인지입니다. 단순히 이번 봉의 고가에서 저가를 뺀 값이 아니라, 세 가지를 비교해 가장 큰 것을 씁니다 — 이번 봉의 고저 폭, 고가와 직전 종가의 차이, 저가와 직전 종가의 차이.

뒤의 두 가지가 필요한 이유는 갭 때문입니다. 직전 종가보다 훨씬 위에서 시작해 좁게 움직인 봉은 고저 폭만 보면 조용해 보이지만, 실제로는 큰 움직임이 있었던 것입니다. 트루 레인지는 그 갭을 놓치지 않습니다.

ATR은 이 트루 레인지를 와일더 방식으로 평활한 값입니다 — RSI, ADX와 같은 평활 방식입니다.

RSI나 스토캐스틱은 0~100 안에 갇혀 있었고, 그래서 70이나 80 같은 기준선을 그을 수 있었습니다. ATR은 그렇지 않습니다. ATR의 단위는 '달러'입니다. 'ATR이 800'은 '최근 한 봉이 평균적으로 800달러쯤 움직였다'는 뜻입니다.

그래서 ATR에는 과매수 기준선이 없고, 종목이 다르면 비교 자체가 무의미합니다. MACD와 같은 성질입니다.

이것이 ATR 기반 규칙들이 모두 'ATR의 몇 배'라는 형태를 띠는 이유입니다. 고정된 달러 금액이 아니라 배수를 쓰면, 변동성이 큰 구간에서는 자동으로 여유를 더 주고 조용한 구간에서는 더 좁게 잡히게 됩니다.

이제 첫 번째 청산 규칙입니다. 트레일링 스톱은 진입 이후 기록한 최고 종가에서 ATR의 일정 배수만큼 아래에 손절선을 두고, 최고 종가가 갱신될 때마다 손절선을 함께 올립니다.

핵심은 '올리기만 한다'는 것입니다. 가격이 내려가도 손절선은 내려가지 않습니다. 그래서 수익이 쌓일수록 지킬 수 있는 금액도 함께 올라갑니다.

트레일링 스톱에서 실제로 정해야 하는 값은 배수 하나입니다. 그리고 이 선택에는 공짜가 없습니다.

좁게 잡으면 되돌림을 조금만 허용하므로 수익을 빨리 확정하지만, 정상적인 흔들림에도 청산되어 그 뒤의 상승을 놓칩니다. 넓게 잡으면 흔들림을 견디지만 정말 추세가 끝났을 때 더 많이 되돌린 뒤에야 나옵니다.

이제 같은 거래에 세 가지 규칙을 각각 적용해 보겠습니다. 진입은 동일하고 청산 방식만 다릅니다.

각자 지키려는 것이 다릅니다. 고정 손절은 개별 거래의 최대 손실을 제한하는 바닥이고 — 이 거래에서는 가격이 진입가 아래로 10%까지 내려간 적이 없어 한 번도 작동하지 않았습니다. 익절은 목표 수익을 확정하고, 트레일링 스톱은 상승을 끝까지 따라가되 되돌림 폭을 제한합니다.

세 가지는 배타적이지 않습니다. 시뮬레이터에서 셋을 동시에 켤 수 있고, 그때는 가장 먼저 조건을 만족하는 규칙이 거래를 마감합니다.

익절은 특히 조심스럽게 볼 필요가 있습니다. 승률을 올려 주기 때문에 백테스트 지표가 좋아 보이기 쉽지만, 추세추종 전략의 수익 대부분을 만드는 소수의 큰 상승을 잘라냅니다.

시뮬레이터의 익절 필터 설명에도 같은 취지의 경고가 적혀 있습니다 — 도움이 된다고 가정하지 말고 실제로 측정하라는 것입니다. 승률만 보면 거의 항상 좋아 보이기 때문입니다.

이 세 가지는 전용 템플릿이 아니라 '청산·리스크' 범주의 선택 필터로 들어 있습니다. 어떤 기본 템플릿을 쓰든 그 위에 켜서 얹을 수 있습니다.

다른 필터들과 한 가지 구조적인 차이가 있습니다. 나머지 필터는 기존 매수·매도 조건을 좁히는 방식으로 작동하지만, 이 셋은 기존 조건을 우회해 강제로 청산합니다 — 다른 필터의 조건 때문에 손절이 막히는 일이 없도록 의도적으로 그렇게 설계되어 있습니다.

배수나 목표 비율을 직접 비교하고 싶다면 Sweep이 지정한 범위의 모든 조합을 실제로 백테스트해 순위로 보여줍니다.